금융공학 썸네일형 리스트형 [금융공학]주가는 금융공학에서 가정하는 랜덤워크를 따르지 않는다. 금융공학에서 블랙숄즈 뿐만 아니라 더 상위 개념인 이토과정, 브라운 운동 등이 모두 기본적으로 가정하는 것은 주가가 랜덤워크(Random walk)를 한다는 것이다. 과연 그것은 진실일까? 아래의 논문에서는 주가가 랜덤워크 모델을 따르지 않는다는 것을 증명한다. Lo, A.W and A. C MacKinlay (1988): Stock market prices donot follow Random Walks: Evidence from a simple specification test, Review of Financial Studies, Vol1, p 41-66 이 논문에서 마켓마이크로스트럭쳐 등의 영향을 받지 않기 위해서 주간 단위로 여러가지 경우를 가지고 과연 브라운 운동에서 말하는 확산항이 분산이 1인 .. 더보기 이전 1 다음